什么是期权保证金?

2024-02-23 14:35

1. 什么是期权保证金?

期权保证金:在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。
期权实际上是一个利于买方的东西,主要用来套期保值的。

什么是期权保证金?

2. 期权的保证金和权利金是一个意思吗?

期权的保证金和权利金不是一个意思。
期权主要有如下几个构成因素:①执行价格(又称履约价格,敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保,④看涨期权和看跌期权。看涨期权,是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权,是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时,他就会买进看涨期权,相反就会买进看跌期权。
期权的保证金是要求卖方进行履约保证所缴纳的,而期权的权利金是期权的买方向期权的卖方所支付的期权价格,两者是不同的概念。
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3. 期权保证金的期权

传统模式的期权净保证金=期货保证金。对于深实值期权,DELTA接近于1,期权价格的变动与期货价格几乎一致,以期货保证金作为期权净保证金是比较合理的。对于浅实值期权和两平期权,当期货价格上涨时,DELTA会从0.5左右逐渐增大,期权价格的涨幅在理论上要小于期货价格涨幅,这时以期货标准收取期权净保证金似乎有些偏高。但是,从国际市场经验看,当期货价格涨停时,浅实值期权价格往往也会涨停(期权涨跌停板等于期货涨跌停板),这是因为当市场出现剧烈行情时,期货价格由于涨跌停板限制而未达到均衡水平,投资者在买不到期货的情况下会大量购买期权,导致期权也出现涨停。出于期权净保证金覆盖次日最大亏损考虑,两平期权和浅实值期权的净保证金也设定为期货保证金水平。深度虚值(虚值额≥期货保证金)的期权,传统模式的期权净保证金=1/2×期货保证金。由于期权的涨跌停板额度一定小于期货保证金,也一定小于虚值额,即使次日期货价格涨停,该期权仍然是虚值期权,DELTA一定小于0.5。因此,该期权权利金的次日最大亏损一定小于期货涨停板的一半,因此,期权净保证金(“1/2期货保证金”)完全能够覆盖期权权利金变动的风险。(虚值额<期货保证金)期权,传统模式的期权净保证金=期货保证金-1/2虚值额。当期货价格涨停时,期权价格也会随着上升,可能从虚值期权变成实值期权,期权价格的变动额应等于“虚值额×DELTA虚 +(期货涨停板-虚值额)×DELTA实”。由于虚值期权的DELTA(DELTA虚)一定小于0.5,实值期权的DELTA(DELTA实)一定小于1,所以,该期权最大亏损一定小于“虚值额×0.5 +(期货涨停板-虚值额)×1=期货涨停板-1/2虚值额”,也一定小于期权净保证金(即“期货保证金-1/2虚值额”)。

期权保证金的期权

4. 期权交易保证金是什么意思?

保证金简单来说就是让购买的产品带有杠杆,即用少量的资金可以购买更大的合约。在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。
 
 现在我国上市的股票期权有:上证50ETF期权(以50etf为标的)、沪深300指数期权(以沪深300指数为标的)、沪深300etf期权(上证的以华泰博瑞沪深300为标的,深证的以嘉实沪深300为标的)。
 
 还有有商品期权,现在我国的商品期权有比如上海期货交易所(铜、橡胶期权等)、大连商品交易所(铁矿石、豆粕期权等)、郑州商品交易所(棉花、白糖期权等)、上海国际能源交易中心(天然气期权)等等。

5. 期权保证金的期权

传统模式的期权净保证金=期货保证金。对于深实值期权,DELTA接近于1,期权价格的变动与期货价格几乎一致,以期货保证金作为期权净保证金是比较合理的。对于浅实值期权和两平期权,当期货价格上涨时,DELTA会从0.5左右逐渐增大,期权价格的涨幅在理论上要小于期货价格涨幅,这时以期货标准收取期权净保证金似乎有些偏高。但是,从国际市场经验看,当期货价格涨停时,浅实值期权价格往往也会涨停(期权涨跌停板等于期货涨跌停板),这是因为当市场出现剧烈行情时,期货价格由于涨跌停板限制而未达到均衡水平,投资者在买不到期货的情况下会大量购买期权,导致期权也出现涨停。出于期权净保证金覆盖次日最大亏损考虑,两平期权和浅实值期权的净保证金也设定为期货保证金水平。
深度虚值(虚值额≥期货保证金)的期权,传统模式的期权净保证金=1/2×期货保证金。由于期权的涨跌停板额度一定小于期货保证金,也一定小于虚值额,即使次日期货价格涨停,该期权仍然是虚值期权,DELTA一定小于0.5。因此,该期权权利金的次日最大亏损一定小于期货涨停板的一半,因此,期权净保证金(“1/2期货保证金”)完全能够覆盖期权权利金变动的风险。(虚值额<期货保证金)期权,传统模式的期权净保证金=期货保证金-1/2虚值额。当期货价格涨停时,期权价格也会随着上升,可能从虚值期权变成实值期权,期权价格的变动额应等于“虚值额×DELTA虚
+(期货涨停板-虚值额)×DELTA实”。由于虚值期权的DELTA(DELTA虚)一定小于0.5,实值期权的DELTA(DELTA实)一定小于1,所以,该期权最大亏损一定小于“虚值额×0.5
+(期货涨停板-虚值额)×1=期货涨停板-1/2虚值额”,也一定小于期权净保证金(即“期货保证金-1/2虚值额”)。

期权保证金的期权

6. 期权需要缴纳保证金吗

期权交易的卖方需要交纳保证金,买方不需要缴纳保证金,只需要交纳权利金。期权的买方向卖方支付了一定数额的权利金后,在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利,当买方选择行权时,卖方必须履约。
由于期权盈亏的非线性特点,期权与期权之间、期权与期货之间可以构造出非常丰富的组合,其中很多组合具有风险对冲功能,应当享受保证金豁免。采用期权保证金传统模式的交易所,通常都设有一些可享有保证金豁免的固定组合。

扩展资料:

收取标准为下列两者中较大者:
1、期权合约结算价*标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金—期权合约虚值额的一半
2、期权合约结算价*标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金的一半
其中:看涨期权合约虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价,0)*标的期货合约单位;看跌期权虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价格,0)*标的期货合约交易单位。
所以卖方需要向交易所支付保证金,买方不需要缴纳保证金
参考资料来源:百度百科-期权保证金

7. 期权费和期权保证金的区别是什么

  期权费和期权保证金的区别是期权费是指期权合约买方为取得期权合约所赋予的某种金融资产或商品的买卖选择权而付给期权合约卖方的费用。期权保证金是在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。
  “期权费”亦称“期权保险费”,英文名称“option premium”。期权费是指期权合约买方为取得期权合约所赋予的某种金融资产或商品的买卖选择权而付给期权合约卖方的费用。它是期权的价格。一般,签订的期权合约的平均期权费为合约交易的金融资产或商品价格的10% 左右。该笔费用通常在交易后两个营业日交付,它代表了买方最大的损失额,从而也代表了卖方最大的利润额。

期权费和期权保证金的区别是什么

8. 期权费和保证金有什么区别啊?

期权费和期权保证金的区别是期权费是指期权合约买方为取得期权合约所赋予的某种金融资产或商品的买卖选择权而付给期权合约卖方的费用。期权保证金是在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。
  “期权费”亦称“期权保险费”,英文名称“option
premium”。期权费是指期权合约买方为取得期权合约所赋予的某种金融资产或商品的买卖选择权而付给期权合约卖方的费用。它是期权的价格。一般,签订的期权合约的平均期权费为合约交易的金融资产或商品价格的10%
左右。该笔费用通常在交易后两个营业日交付,它代表了买方最大的损失额,从而也代表了卖方最大的利润额。